Что такое диверсификация

Диверсификация в переводе с латинского (diversus – «разный» и facere – «делать») означает разнообразие.

В экономике под этим термином понимают:

• продвижение на новые рынки сбыта;
• расширение набора услуг для клиентов и выпускаемых товаров;
• поиск новых сегментов целевой аудитории (потребителей);
• внедрение новых технологий для расширения производства и вывода его на рынок;
• поиск источников дополнительной прибыли.

Другими словами, диверсификация – это вложение капитала в разные сферы, которые не зависят друг от друга, с целью недопущения банкротства предприятия или существенных финансовых потерь в случае возможных убытков в каком-либо направлении деятельности.

Лучше всего понятие «диверсификация» характеризует известная английская поговорка «Не кладите все яйца в одну корзину».

Для чего нужна диверсификация

Назначение диверсификации можно понять из определения этого термина. Таким образом, если компания столкнется с временной проблемой получения дохода от одного направления деятельности, второе продолжит приносить доход, поддерживая финансовое положение предприятия на приемлемом уровне.

Это позволит:

• избежать банкротства предприятия, что особенно важно, если производитель работает в экономически нестабильных условиях;
• снизить риски, которые могут быть сопряжены с политикой, падением спроса на продукт, сезонными или другими факторами;
• повысить рентабельность путем использования производственных мощностей в полном объеме.

Предприятия, использующие данный инструмент, могут успешно оставаться на плаву даже в случае, если одна из сфер станет убыточной. Вложение всех средств в единственный сегмент считается рискованным вариантом ведения крупного бизнеса.

Преимущества и недостатки диверсификации

Несмотря на, казалось бы, очевидную актуальность, диверсификация имеет как положительные стороны, так и негативные. Рассмотрим преимущества её применения.

• Практически полностью исключает вероятность банкротства и полной потери вложенных средств.
• Снижает зависимость успешности бизнеса от цикла жизни продуктов.
• Расширяет круг контрагентов в условиях разветвленного рынка сбыта.
• Снижает финансовую зависимость, в т. ч. потребность в кредитовании.
• Применяется независимо от состояния предприятия, в т. ч. как способ преодоления длительного кризиса в отрасли и выхода на рынок в очень напряженных условиях.
• Дает преимущество перед конкурентами благодаря более широкому и качественному предложению.
• Повышает профессиональный уровень персонала.

Есть у диверсификационной стратегии минусы, которые, по сути, могут стать причиной отказа от ее выбора.

• Не исключена зависимость от ситуации на рынках сбыта даже с учетом разветвленной деятельности.
• Потребность в ресурсах (часто масштабных) для развития системы производства новых продуктов и идей.
• Необходимость профессиональной подготовки персонала, расширения штата для выхода на рынки и работы в новых сферах.
• Более сложное планирование, управление компанией и ее содержание.
• Потребность в распределении капитала сразу на несколько направлений бизнеса.
• Риск убытков на начальном этапе освоения новых сфер и видов деятельности.

Основные виды диверсификации

Выделяют несколько видов и подвидов диверсификации. Ниже они представлены подробнее.

По признакам взаимосвязей субъектов

1. Связанная диверсификация или родственная – представляет собой расширение направлений деятельности для достижения целей путем интеграции функций определенных отделов компании. Бывает:

• вертикальная диверсификация – затрагивает производственные процессы, которые есть на предприятии;
• горизонтальная диверсификация – расширение линейки продукции на базе тех мощностей и материалов, которые есть в фирме;
• смешанная – применение горизонтального и вертикального методов параллельно.

2. Несвязанная диверсификация (неродственная, побочная, латеральная) – характеризуется инвестиционным объединением компаний с переходом в сферы, не связанные с текущей деятельностью. Позволяет управлять масштабами производства с учетом текущей конъюнктуры рынка в определенной сфере. Бывает:

• центрированная диверсификация, она же централизованная, центральная – создание нового продукта с использованием имеющихся производственных мощностей, на которых строится вся работа предприятия;
• конгломеративная диверсификация – реализация давно выпускаемых товаров и новых одновременно, причем новинки требуют дополнительных технологических мощностей.

3. Комбинированная диверсификация – применяется крупными компаниями (в первую очередь международными), которые используют элементы обоих вышеописанных видов диверсификации.

По классам активов

Наличие активов разных классов позволяет компании и ее инвесторам держаться на плаву независимо от экономической ситуации на рынке. В итоге сокращаются риски и появляется возможность извлечь выгоду от каждого из них.

• Акции – могут взлетать до небес и мгновенно падать на десятки процентов в связи с изменением положения и степени успешности компании на рынке.
• Облигации – характеризуются невысокой доходностью, но рыночной стабильностью, позволяют легко подсчитать прибыль.
• Наличные – открывают поле для покупки других финансовых инструментов в любой момент, что особенно актуально в условиях кризиса. Однако сами по себе дохода не приносят, а иногда даже начинают обесцениваться вследствие инфляции.
• Альтернативные активы – это драгоценные металлы, недвижимость, земля и прочие материальные ценности – все, что не относится к предыдущим трем категориям активов.

Внутри одного класса активов

При инвестировании в определенный класс активов важно грамотно рассчитать их количество, чтобы удерживать специфические риски на минимальном уровне при достаточной прибыли. Это количество индивидуально для бизнеса.

Также необходимо уделять внимание весу ценных бумаг. Ни одна из них не должна значительно обходить другие, это может повысить риски. Следует каждому эмитенту отводить до 5% капитала.

По странам

Оглядываясь на опыт стран в течение прошлых лет, можно заметить, что экономические процессы цикличны и неравномерны. Страны борются за право занимать первые позиции в мировой экономике и, развиваясь, сменяют друг друга с интервалом приблизительно в 15 лет.

Чтобы не потерпеть убытки, инвесторам лучше применять широкую диверсификацию по странам, т. к. узнать, какое государство выйдет в лидеры рейтинга в следующем периоде, невозможно.

По секторам (отраслям)

Диверсификация по секторам позволяет распределять капитал и наполнять портфель для инвестиций на бирже активами компаний из разных отраслей, получая стабильную прибыль при минимальных рисках. Всего существует 11 секторов (по классификации S&P 500), каждому из которых соответствуют отдельные отрасли и свой вес.

Если будет преобладать один сектор, инвестор будет подвержен свойственным ему специфическим рискам. Создать «подушку безопасности» можно, если купить активы широкого рынка.

По валюте

Валютная диверсификация – это способ снизить риск девальвации определенной валюты. Учитывая зависимость ее стоимости от экономической ситуации, лучше отказаться от преобладания ценных бумаг в определенной валюте. Например, в случае ослабления евро активы в долларах США выступят в качестве страховой меры от потери капитала.

Типы диверсификации

Диверсификацию классифицируют не только по видам, но и по типам, которые зависят от принадлежности коммерческой организации к той или иной сфере. В статье приводим обзор предельно большого списка типов диверсификации.

Диверсификация экономики

Коррекция хозяйственной деятельности государственных аппаратов в целом и равное инвестирование всех сфер народного хозяйства.

Страны, в которых чрезмерно развита промышленность, военный сегмент, сырьевая сфера, а рынок сельского хозяйства и других отраслей пребывает в упадке, зависимы от ситуации на мировом рынке нефти. Это приводит к высокой подверженности инфляции и постепенной деградации внутригосударственной экономики. Справиться с подобной ситуацией можно путем диверсификации экономики.

Диверсификация производства

Смена деятельности, расширение продуктовой линейки. Это может быть полная реорганизация либо выпуск новых продуктов на базе производственных мощностей, которые уже имеются.

Этот тип диверсификации в маркетинге помогает начать повышение конкурентоспособности предприятия в условиях, когда рынок постоянно меняется, а также расширить покрытие сбыта. За счет широкого ассортимента компания повышает собственную устойчивость, даже если часть товаров не сможет найти отклика у потребителей и останется невостребованной.

Методы

• Привлечение всех производственных ресурсов и человеческих сил в компании для ее расширения.
• Модернизация оснащения, добавление нового оборудования, обновление интернет-сервисов и ПО, сайта, запуск рекламы для повышения производительности, освоения новых сфер и увеличения выпуска продукции на рынок.
• Поглощение более мелких компаний, работающих в конкретных сферах.
• Объединение с фирмами аналогичного размера и сферы деятельности для расширения объемов производства.
• Вовлечение любых ресурсов и объектов происходит с целью получения дохода, депозитов или других выгод.

Цели

• Прибыль.
• Финансовая устойчивость.
• Экономическая стабильность.
• Конкурентоспособность.

Проблемы

• Сложность и трудоемкость.
• Высокие риски убытков в случае неудачной диверсификации.
• Зависимость от финансового состояния организации, потребность в инвестициях.
• Необходимость постоянно вести мониторинг рынка и следить за новостями в политике.

Диверсификация цен

Предполагается постоянный анализ спроса и по его результатам предложение актуальных продуктов.

Данный тип диверсификации направлен на изучение целевой аудитории и освоение ее новых сегментов. Разрабатывается обновленная маркетинговая стратегия, к продвижению товара на рынке подходят системно. При этом организация продолжает работать по прежней производственной модели, а рост объемов выпуска обеспечивается за счет гибкого подхода к формированию стоимости.

Диверсификация бизнеса

Характеризуется распределением объема выпуска продукции между несколькими отраслями рынка, а также региональным расширением. Развитие текущего производства происходит параллельно инвестированию филиалов и дочерних предприятий, которые имеют различные, не связанные друг с другом производства.

Путем диверсификации бизнеса удается повысить прибыль и снизить финансовые риски. С этим инструментом можно пережить кризис без особого ущерба.

Диверсификация инвестиций

Актуальна для финансовых компаний, банков, инвестиционных проектов, а также для организаций, которые до этого применяли диверсификацию капитала.

Тактика вложения финансов в разные активы не всегда исключает все возможные риски. Чтобы корпорация была максимально защищена, используют диверсификацию инвестиций. Различают 3 разновидности этого метода:

• инструментальная – наличие разных видов активов, при этом чем выше риски по конкретному виду, тем меньшую долю они должны занимать;
• валютная – равномерное наполнение портфеля разными валютами, чтобы защититься от рисков в случае значительного падения одной из валют;
• институциональная – вклады в разные бизнесы, чтобы избежать денежных потерь в случае невозможности получать прибыль от одной из них.

Диверсификация капитала

Сохранение полученного дохода разными способами при минимальных затратах. При этом доступный капитал используется частично для инвестирования в разные организации, не связанные друг с другом.

Подобные действия снижают риски, а более глубокая диверсификация капитала перерастает в диверсификацию инвестиционного портфеля.

Диверсификация инвестиционного портфеля

Пересмотр, анализ и совершенствование инвестиционного портфеля с последующим перераспределением имеющегося капитала между разными видами финансовых активов.

Такие действия обеспечивают стабильную доходность, возможность капитализации в будущем, а также снижают риски в случае потери инвестиционных средств.

Диверсификация деятельности

Проводится в интересах того, кто пользуется этим методом, а также для расширения области влияния. Предполагает пересмотр текущей стратегии развития и избирательное отношение к выбору тактик в будущем.

Каждую долгосрочную стратегию необходимо пересматривать и диверсифицировать с учетом новых перспектив каждые 5 лет, поскольку рынок, предпочтения аудитории постоянно меняются.

Диверсификация торговых рисков

В данном случае акцент ставится не на повышение и стабилизацию дохода, а на снижение рисков. Для этого капитал делят на несколько независимых инвестиционных стратегий, чтобы возможная просадка одной из них не привела к серьезным финансовым потерям.

Диверсификация торговых рисков имеет несколько направлений:

• по торговым стратегиям – характеризуется правилом, когда все торговые стратегии объединяет общее свойство продукта или рынка, что используется для получения прибыли;
• по параметрам торговых стратегий – эффективна на инструментах, подверженных трендовым течениям, однако имеет предел эффективности из-за небольшого числа параметров;
• по торговым инструментам – подразумевает разделение капитала на несколько стратегий и управление ими с применением различных инструментов;
• по рынкам – достаточный капитал позволяет использовать разные рынки по всему миру, работа которых практически не зависит друг от друга.

Диверсификация рынков

Фондовый рынок. Применяется для минимизации рисков в случае падения стоимости одной/нескольких ценных бумаг и частично для повышения общей его прибыльности, если дело касается акций.

Валютный рынок. При грамотной диверсификации в рамках своих торговых счетов, применении различных стратегий позволяет сохранить капитал и продолжить получать достаточный доход, когда один из валютных рынков находится в стадии колебания.

Сырьевой рынок. Предполагает быстрый пересмотр структуры инвестиционного портфеля с учетом меняющейся конъюнктуры рынка. Периоды роста и упадка мировой экономики требуют акцента на определенные группы товаров.

Диверсификация доходов

Получение инвестиций из разных источников. Этот тип диверсификации является способом избежать ситуации, когда финансирование производства полностью прекращается в случае потери единственного инвестора.

Диверсификация доходов хорошо показывает себя в трудовой сфере. Простой пример: человек хочет иметь несколько источников дохода, чтобы не оказаться без денег в случае потери работы.

Диверсификация поставок

Метод характеризуется акцентом на поставки сырья, в котором компания нуждается регулярно. Диверсификация предполагает привлечение более чем одного поставщика, чтобы производство не осталось без снабжения и не остановилось полностью, если единственный поставщик перестанет выполнять свои обязательства.

Этапы выбора стратегии диверсификации

От правильного выбора стратегии диверсификации зависит возможность сделать производство более эффективным. Чтобы не ошибиться, подбор выполняют в 3 этапа:

• Анализ текущих производственных процессов. На этом этапе отыскивают слабые и сильные стороны в работе предприятия, определяют объем незадействованных ресурсов. На основе полученной информации анализируют, в какие стороны можно двигаться в вопросе производственного развития и выхода на рынки сбыта.
• Поиск направления. После проведения макроэкономического анализа выбирают стратегию и наиболее выгодные для предприятия сферы реализации. Оценивают плюсы и минусы каждой стратегии.
• Оценка нового направления. Когда выделено ключевое направление, определяют его конкурентоспособность, анализируют и оценивают возможных будущих конкурентов, выявляют тенденции.

Дополнительно рекомендуют проанализировать портфель, чтобы оценить перспективы выбранного нового направления, а также предугадать, как в среднем будет дальше развиваться компания.

Эффективные стратегии диверсификации

Специалисты по стратегическому менеджменту А. Стрикленд и А. Томсон предложили и обосновали 7 описанных ниже эффективных стратегий, которые до сих пор активно применяются при диверсификации.

• Внедрение в новые сферы. Предполагает изучение и развитие новых для организации видов деятельности, которые не связаны с уже существующими, с перспективой открытия дочерних компаний.
• Стратегия приобретения. А также поглощения или слияния действующих компаний. Предполагает расширение производственных и других мощностей путем задействования капитала сторонней организации.
• Стратегия родственной диверсификации. Увеличение выпуска продукции и расширения рынка сбыта за счет максимального использования имеющихся мощностей.
• Стратегия неродственной диверсификации. Характеризуется распространением влияния на новые сферы, которые не связаны друг с другом.
• Исключение и ликвидация. Радикальный метод получения максимальной прибыли при минимальных убытках. Предполагает закрытие отделов, филиалов и целых компаний в пик их развития для последующей продажи по высокой цене.
• Обновление и реструктуризация. Требует изменения текущей иерархии на предприятии с целью освобождения ресурсов, которые эксплуатируются неэффективно.
• Многонациональная диверсификация. Выход на мировые рынки для сокращения себестоимости и получения более высокого дохода.

Популярные методы диверсификации

Выбор методов диверсификации определяется сферой работы конкретной компании. Чаще других применяют следующие 6 методов, задача которых – снизить риски и повысить доходность предприятия.

• Адаптация. Предусматривает расширение линейки продуктов, выпускаемых на базе имеющихся в компании производственных линий. Этот метод годится для организаций, которые предпочитают маркетинговые стратегии и практикуют новаторский подход.
• Экспансия. Расширение предприятия происходит путем добавления производственных линий и открытия дополнительных филиалов. Данный метод направлен на повышение эффективности работы компании.
• Поглощение. Предполагает поглощение одной компании другой – как правило, финансово более успешной. При этом приобретенная организация часто прекращает существование с переходом капитала и всех ресурсов к покупателю.
• Слияние. Используется, когда нужно объединить примерно одинаковые по влиятельности и успешности компании. Обычно сфера деятельности предприятий совпадает.
• Присоединение. Характеризуется участием одной организации в деятельности другой вплоть до полного контроля. После присоединения обе компании продолжают работать обособленно.
• Инвестиции. Повышение прибыли достигается вовлечением финансовых, производственных, человеческих и других ресурсов.

Исторические значения диверсификации

Опираясь на личный опыт, инвестору сложно объективно оценить, эффективна ли текущая стратегия. Это связано с ограниченным опытом инвестирования, который часто не охватывает даже один полный бизнес-цикл.

На практике выбор той или иной стратегии опирается на опыт недавнего периода, это одна из частых ошибок. Однако для получения нужных результатов нужно учитывать исторические значения.

Эффективность по десятилетиям

Разным периодам соответствуют свои условия процентных ставок, поэтому оценивать результаты диверсификации стоит по показателям реальной доходности.

2010-е годы

При обширной диверсификации номинальная годовая доходность составила 6,4%, а реальная – около 5%. Диверсификация 60/40 в этот же период давала результат в 9,2% годовых и имела более высокую доходность (на 0,28%).

2020 год

Диверсификация из 16 инструментов принесла 9,5%, в то время как портфель 60/40 дал 15,4%. Эти данные показали резкое падение доходности после расширения инвестиционного портфеля.

Если учитывать 2020 год в составе прошлого десятилетия, можно увидеть большую разницу в прибыли. Так, если инвестор в начале 2010 года вложил 100000, то в 2020 году с портфелем 60/40 его прибыль составит 294000, а с широко диверсифицированным – всего 204000.

Интересно, что похожую ситуацию можно было наблюдать и в 1990-х годах.

Почему в 2010-х годах диверсификация оказалась провальной

Если проанализировать период последних 40 лет, видно, что портфель 60/40 характеризуется большими перепадами реальной доходности и даже уходит в отрицательную зону. Например, в 2000-х годах показатель не дотягивал до безрискового значения, а в 1990-х и 2010-х годах буквально «выстрелил», выдав пиковую доходность более 9%. При этом широко диверсифицированный портфель в течение всех периодов удерживал доходность в пределах 4-11%.

16 инструментов портфеля равновзвешены, т. е. оказывают одинаковое влияние на результат диверсификации. При этом менее 50% составляют акции различных типов и менее 20% – акции США. Что касается варианта 60/40, он на 60% состоит из акций большой капитализации и на 40% из облигаций.

Два инвестиционных портфеля показали разные результаты прежде всего из-за показателя доходности акций США, которых в варианте 60/40 оказалось значительно больше.

Есть ли перспективы у диверсификации

Описанные события 2010-х и 2020 года поставили под сомнение эффективность диверсификации. Понять, почему она не оправдала ожиданий и будет ли актуальна в дальнейшем, можно, проанализировав почти 50-летний исторический отрезок. Именно в середине 1970-х годов стали применять теорию портфеля и отслеживать результаты.

Данные финансовых исследований свидетельствуют о том, что оба портфеля за 45-летнюю историю применения показывали сопоставимые результаты:

• 60/40 – 10,7% годовых при коэффициенте Шарпа 0,6 и волатильности 10,4%.
• 16 инструментов – 10,9% годовых при коэффициенте Шарпа 0,64 и волатильности 10%.

Несмотря на незначительные расхождения в показателях, широкая диверсификация в 99% случаев опережала вариант 60/40, показывая максимальное значения коэффициента Шарпа.

Именно коэффициент Шарпа определяет, какую доходность будет получать инвестор на единицу риска. Чем он выше, тем больше прибыли приносят инвестиции.

Диверсификация и инвестиционный горизонт

В условиях обилия стратегий инвесторам необходимо выбирать портфель, который будет соответствовать финансовым целям, приемлемым значениям риска и инвестиционному горизонту.

Примеры:

• консервативный – 14/6/50/30;
• сбалансированный – 35/15/40/10;
• портфель роста – 49/21/25/5;
• портфель агрессивного роста – 60/25/15/-.

Соотношение долей указано в процентах из расчета: акции США / глобальные акции / облигации / краткосрочные инвестиции.

Доля консервативных инструментов напрямую зависит от срока инвестирования. Чем он меньше, тем больше стоит вкладывать в консервативные инструменты.

Каждому уровню риска соответствует свой портфель с максимально доходной комбинацией активов. Если собрать их вместе, они будут называться эффективной границей.

Примеры диверсификации

Акции и облигации – два главных компонента инвестиционного портфеля, которые чаще составляют 35% и 65% соответственно. Такое соотношение обеспечивает стабильный доход от облигаций и возможность получения дополнительной прибыли за счет роста акций.

Чем больше акций, тем больше прибыли может получить инвестор, но вместе с доходом растут и риски. Если же растет доля облигаций, рисков становится меньше, но также снижается доходность.

Чтобы диверсификация была более результативной, портфель должен состоять из акций разных перспективных сегментов в равных пропорциях. Желательно покупать ценные бумаги компаний-лидеров в своем сегменте.

Пример диверсификации портфеля

Предположим, что есть инвестиционный портфель, состоящий из 40% акций и 60% облигаций. Рассмотрим, какие ценные бумаги в него входят:

• 15% – акции нефтедобывающих корпораций;
• 10% – акции компаний металлургической отрасли;
• 10% – акции финансовых организаций;
• 5% – акции телекоммуникационных предприятий;
• 20% – краткосрочные облигации;
• 15% – долгосрочные облигации с постоянным купоном;
• 15% – облигации с переменным купоном;
• 10% – корпоративные облигации.

Отсутствие активов в долларах говорит об уязвимости в случае девальвации рубля. Чтобы снизить этот риск, необходимо добавить еврооблигации и золото, что повысит долларовую защиту диверсифицированного портфеля.

• 15% – акции нефтедобывающих компаний;
• 10% – акции компаний металлургической отрасли;
• 10% – акции финансовых организаций;
• 5% – акции телекоммуникационных предприятий;
• 20% – краткосрочные облигации;
• 10% – облигации с переменным купоном;
• 10% – корпоративные облигации;
• 10% – золото;
• 10% – еврооблигации.

Готовые портфели с защитой от риска

Чтобы сформировать хороший диверсифицированный портфель, нужен сравнительно большой капитал и время. Упростить задачу можно с помощью биржевого инвестиционного фонда ETF. В нем уже собраны и грамотно сбалансированы активы.

Инвестируя в ETF, не нужно анализировать и подбирать активы, а также регулярно заниматься перераспределением средств между теми или иными инструментами.

При использовании лишь ETF можно составить полноценный инвестиционный портфель:

• 30% – фондовые индексы рынка России;
• 20% – еврооблигации;
• 20% – облигации федерального займа;
• 10% – корпоративные облигации;
• 10% – фондовые индексы американского рынка;
• 10% – золото.

Успешные компании

Диверсификация применяется повсеместно, и есть масса примеров успешного ее применения.

• Johnson & Johnson. Корпорация имеет более 250 дочерних компаний и выпускает на рынки не только детскую косметику. Под этим брендом производятся товары для дома, медицинские инструменты и оборудование, фармацевтические препараты и даже вакцины.
• Honeywell. За свою 115-летнюю историю компания расширилась в прямом смысле до небес. Электронные САУ, аэрокосмическое и автомобильное оборудование, строительные технологии – эти и многие другие продукты выпускаются под одноименным брендом, а в каждом сегменте наблюдается стабильный рост.
• Berkshire Hathaway. Холдинг инвестирует в авиакомпании, банковское дело, технологии, продовольственные товары, страхование, энергетику. Сегодня стоимость одной акции этой компании оценивается почти в 300000 долларов США.

Среди российских компаний тоже есть примеры успешной диверсификации. Так, агрохолдинг «Мираторг» теперь будет не только производить мясную продукцию, но ещё и перерабатывать молоко, а торговая сеть «Магнит» осваивает фармацевтический рынок и открывает аптеки на базе одноименных магазинов.

Как понять принцип диверсификации с помощью корреляции

Корреляция показывает, как изменения динамики двух активов связаны друг с другом, и лежит в пределах от 1 до -1. Если значение ближе к 1, это говорит о сонаправленном поведении активов, если показатель приближается к -1, можно констатировать их разнонаправленность.

По корреляции можно оценить перспективы инвестиционного портфеля. Чем меньше значение этого показателя между активами, тем на лучшие результаты диверсификации можно рассчитывать.

Чтобы избежать значительных просадок портфеля и извлечь максимальную пользу от диверсификации, были сформулированы следующие рекомендации:

• используйте готовые пакеты ETF при диверсификации по классам ценных бумаг;
• задействуйте становую диверсификацию и не ограничивайтесь единственным рынком;
• включайте разновалютные активы, чтобы защититься от рисков, связанных с курсами валют.

Как связаны диверсификация и инвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия – неотъемлемая часть диверсификации. С ее помощью можно оценить показатели доходности, риска и выбрать оптимальное их соотношение.

Когда стратегия выбрана, можно приступить к комбинации активов. Самый простой вариант – воспользоваться «современной теорией портфеля». Она предполагает взятие за основу срок инвестирования, а также соотношение доходности и риска. Чем большие период инвестирования, тем больше рискованных активов можно покупать.

Заключение

Решение о диверсификации инвестиционного портфеля должно приниматься на основе ряда входящих условий:

• знания и опыт в области инвестирования;
• цели инвестирования;
• срок, на который планируется вложить средства;
• сумма, которую допустимо потерять.

Ответы на эти вопросы помогают сориентироваться в выборе подходящего плана действий, вида и метода диверсификации инвестиционного портфеля.